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比特傻观点:再次做了复盘

2022-08-04 23:02:33
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傻哥对7月10日的思考再次做了复盘,是投资笔记中比较重要的一个点。摘出来,分享给大家。
7月10号的复盘: 机构的资金溃退是加密市场当下的主要矛盾。这会造成大量L1价格暴跌,并且大量程序员从加密世界撤出。这无疑冲击了加密世界的基本面。现在进一步补充。联储加息是宏观因素,价格下跌带来的是机构暴雷挤兑和持续卖币和Defi清算,这两者会进一步刺激价格下跌。而中小交易所 暴雷嘛,只是下跌和挤兑提现的结果,并不会直接在资金面上压迫币价下跌。先按下不表。
22年5月份,Terra的暴跌使得Jump Capital、 Three Arrows Capital (3AC)、Celsius 等机构面临巨大账面亏损,机构之间也相互借贷,风险绑定。这些机构不得不抛售其投资的加密代币,以应对客户挤兑。自5月中旬,三箭开始陆续卖币;6月15日,三箭的问题暴露了,suzhu本人也发推特表示协商。6月17号,头部交易所表示已经清算了三件的头寸。往后的新闻就是扯皮,甩锅的打官司的事儿。而市场确实在17号见底。但机构迫于联储压力而持续卖币的事儿,持续多久呢?不知道。需要看7月13号的cpi数据及市场表现。但此时,即便不知道未来,也应该加注。
Defi流动性危机方面,Defi是乐高,风险也是相互嵌套。只从eth看,链上资产的清算线会随着补仓而下移或退押。直至下移到没有资金补仓,清算人吃单。吃完之后有咩有去交易所卖很关键,表面了吃单的大资金对市场的态度:即是否愿意在某一个价位兜底。
也就是说,在6月中旬,我们完全可以知道机构暴雷挤兑/去杠杆已经差不多了。且Defi的清算已经基本到了尾声。极致的抛压已经差不多了。那时候,市场仍在恐慌,机构会不会随着联储加息而持续卖币,影响了后续会不会阴跌。答案就在7月13号的CPI数据公布。结果当时CPI公布后,市场大涨,联储转鸽。理论上,聪明人应该在13-14号加仓烧饼。
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