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DEG|Degis 雪崩Avalanche上首个去中心化保险,原理介绍

2022-03-06 00:15:20
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居安思危,思则有备,有备无患 --《左传》

本期内容哔哩哔哩链接:https://www.bilibili.com/video/BV1C341157B9/

近两年来随着Defi的发展,流动性挖矿、借贷、利率互换等更多金融衍品玩法开始出现,Defi的产品形态也正在逐渐丰富,但其中的保险产品似乎并没有取得长足的发展。

根据TheBlock的数据,截至到本月,Defi总体的锁仓量达到了2000亿美金, 而知名去中心化保险协议Nexus Mutual中的投保总金额峰值仅为14亿美金, 投保金额占Defi总锁仓量价值的1%都不到,保险赛道好像一直也处在一个比较边缘的位置。

而目前的保险产品,都主要从智能合约出现问题之后面临的风险进行保护。实际上更多Defi产品的出现也放大了价格波动的风险, 而目前对于价格保护的保险产品还处在相对空白之中。 今天要介绍的项目Degis,是雪崩生态上第一个保险项目。

它在主要保护通证价格波动的同时,还可以对现实里的航班延误进行投保, 相比以往的保险产品,市场空间更大,具有一定的关注价值,相关通证将于近日发售。

通证:DEG

https://degis.io/

Degis是什么:基于AVAX的保险产品,集Defi +价格保护+航班延误险于一身

Egis在希腊语中是“盾牌”和“保护”的意思,通过Degis的名字就可以知道其意为去中心化的保险。

在具体分享Degis是否具有价值和潜力之前,我们需要理解他的运行原理。 因此首先我们仍然会以通俗的方式讲解Degis去中心化保险实现的原理, 之后再来介绍具体的产品形态和使用方法。

保险模式介绍:将需要保护的事件通证化,并通过Defi流动性池来运行

保险对于我们来说并不陌生,但大家是否想过一个基本问题: 什么情况下你能够通过保险得到理赔,以及这个赔给你的钱是哪里来的? 一般来讲,当“被投保的意外事件”发生时,你凭借购买保险的保单,会得到理赔, 而赔给你的钱,实际上是从其他人投入保险的钱中分给你的。 由于意外事件小概率发生,只要能设计好保费的大小和赔付的金额,在没有黑天鹅的情况下,保险公司并不会发生亏损。

  • 持有保单,在“被投保的意外事件”发生时保险会被触发;
  • 赔付规则是考虑概率和精算等因素后的结果;
  • 赔付给你的钱从所有买了保险的人形成的保费池中来。

上面的三个原则对应到区块链或者Defi的世界里会形成:

  • 保单可以变成通证,持有通证意味着买了保险
  • 赔付规则可以设计成智能合约,并通过Defi里的价格或者预言机来触发;
  • 其他人往Defi流动性池里投入的钱可以赔给你。

有了基本概念之后,我们再来理解Degis的原理。目前Degis的保险产品,其本质都是由流动性提供者向LP池注入流动性,并且借助通证的方式生成保单(投保凭证),他人可以购买保单并按照智能合约设计的规则理赔。

而根据投保标的的不同,可以分为两种模型:通证模型和NFT模型。

前者生成的保单为同质化代币(FT),主要投保标的是数字资产

后者生成的保单为非同质化代币(NFT),主要投保标的是现实世界里的意外事件

  • 通证模型:创建者生成投保凭证并在池中质押资产,投保人购买凭证获得赔付。

  • NFT模型:预言机和定价模型生成NFT保单,投保人购买凭证获得赔付。

(这两个模型的细节较为复杂,文字版的观众可以点击此处观看视频讲解,此部分在视频x分x秒) Degis依据这两个基础模型,在目前已经公布的测试网络中上线了两款成型的产品,下面我们将重点介绍这两种产品形态。

产品形态1:面向主流通证及AVAX生态的价格保护险种

基于通证模型,Degis提供了第一种产品:价格保护险(Naughty Price Protection)。

该保险的主要保护对象是特定通证的价格变化。 在之前Degis的测试网使用活动中可以看到,目前该产品可以保护的通证为BTC、ETH、AVAX,并且项目方计划后续将支持更多AVAX生态中的通证。

我们以BTC为例,假设它目前价格是100,如果担心BTC三天后的价格将跌为50, 就可以购买一份代号为“BTC50L”的保险来对冲价格下跌之后的损失。 一旦BTC的价格在投保期内跌到50以下,那么该保险就会生效,购买保险者就可以获得赔付。

上述这份名为“BTC50L”保险要正常运转,需要以下几个角色共同发挥作用:

  • 流动性提供者(Provider):向保单池中注入USDT和保单通证(本例中用BTC50L代号表示),此时池内具有流动性,且流动性提供者因为质押而获得LP token,可以用以进行流动性挖矿,获取DEG(Degis原生通证)

  • 创建者(Creator):向流动性池中质押USDT,以取出保单通证BTC50L。此处质押的USDT的金额用于赔付保险购买者,即如果要求质押1USDT可以取出1个BTC50L,那么该保险如果生效,最大赔付的金额就是1USDT。
    此外,创建者可以持有、出售保单通证,也可以成为流动性提供者。

  • 买卖方(Buyer&Seller):创建者生成的BTC50L可以在Degis上进行出售,随后有保险需求的买方可以选择需要投保的数字资产,然后找到BTC50L这一类保险,通过支付USDT以购买。一旦购买完成,则意味卖方拿到了保费购买的收入,买方则持有保单通证BTC50L,当BTC价格低于50时会触发保险赔偿,买方的索赔金额就是上面创建者所质押的USDT。

从上面的例子可以看出,价格保护险实际上是一种点对点的去中心化保险,保险的各参与方都抱着不同的目的进入,通过合约和通证的设计使得各方利益能合理分配:

流动性提供者参与保险的目的是通过质押获取流动性挖矿收益;

创建者参与的目的是出售保单通证获取买方保费;

买方参与目的是购买保险以防止数字资产价格变化。

产品形态2:基于预言机和定价模型的航班延误险种

基于NFT模型,Degis提供了另一种产品:航空延误险(Miserable Flight Protection), 该保险主要面向现实世界,用户可以投保所选航班,一旦发生延误即可获得赔付。 在这个保险产品中,同样也有3个角色在发挥作用:

  • 预言机和定价模型:要得到航班信息,需要通过预言机引入外部数据进入区块链。Degis使用Chainlink来提供航班信息数据,并且按照某种定价模型来计算保费价格。目前Degis已经公示获取航班信息的API接口,并给出了大致计算保费价格的模型:即离航班起飞时间越长,购买延误险所能获得的赔付就会更多。

  • 流动性提供者(Provider): 向保险流动性池中注入数字资产如USDT等,能够得到LP token并用于流动性挖矿。提供者可以在看板中查看自己在池中质押的金额以及可以取出的时间。此外,由于航班延误险会被他人购买,购买所产生的保费收入也会按照一定的比例分给流动性提供者。

  • 保险购买者(Buyer): 买方可以使用数字资产购买Degis网站中列出的航班延误险,也可以自定义目的地地址和时间来选择自己需要的航班。航班列表的具体内容则取决于Degis所使用的预言机能拿到的数据。

买方在购买了特定航班的保险后,会生成一个NFT凭证发送到钱包,用以证明购买保险的行为。由于该NFT包含了到期时要求赔付的能力,所以该NFT具有内在价值。用户可以将该NFT放到Degis设计的交易市场Bazaar中进行交易(测试网暂未开放),而如果持有到保险到期日,一旦航班延误,相关的赔付款项将会自动存入NFT持有者的钱包,此时NFT将会被销毁。

根据Degis官方给出的数据,与传统保险模式相比,该延误险的理赔能力会提升1.44倍,创收能力会提升3倍。

目前我们无法求证该数值的计算方法及最终效果,但一个积极的点是,该产品将区块链与现实世界的参数事件相结合,对人们的实际生活正在产生积极价值,是十分有利于出圈的。

除了测试网所展示的这两款产品外,我们从项目的路标图中可以发现, Degis计划在今年内逐步拓展保险品种, 使其保护范围涵盖无常损失、智能合约漏洞风险, 并且会将聚合其他Defi产品设计保险,形成一个关于数字资产保护的元市场(Meta Market), 同时会在下个版本中打造一个保险DAO,让组织成员来共同决定保险支付规则和验证方法。

Degis的经济模型:通证DEG用于激励参与方加入保险,将于3月7日开启预售

在前文介绍的Degis提供的两种保险产品中,都会至少存在保险买方和流动性提供方这两个角色。而作为一个去中心化的保险平台,Degis如果希望让需求方和供给方都能参与,一个重要的手段就是通过DEG通证来对其进行激励。 针对不同的角色,DEG的激励方式不同,具体可以分为以下3个部分:

  • 激励保险买方(Buyer):当买方购买了1美金的保险后,买方会获得1美金等值的买家通证。可以将该通证存入一个激励池,池子将根据存入的金额来奖励买家DEG。随后买家通证将被销毁,用户可以在池子中提取DEG。

  • 激励流动性提供方(Provider):提供方在保险池中注入流动性会生成LP通证,与传统的Defi类似,凭借该通证可以进行流动性挖矿,并且获取DEG奖励。

  • 激励所有DEG持有者的宝箱玩法(Treasury Box):
    这是一种面向质押DEG用户的玩法,本质上是将日常保险产品收到的保费当作奖池,通过竞猜的方式返给用户。每周会由Chainlink预言机生成一个4位数,玩家需要对这其进行竞猜,按照猜中数字的多少给予不同的奖励,总奖池为10,000美金/周。

通过以上经济激励设计可以看出,项目方在鼓励用户持有DEG,以在Degis的生态系统内获取更多的收益,同时,由于获取DEG的方式来自于购买保险和提供流动性, 用户试图获取DEG的动机反过来又促成了保险的需求方和供给方能够各司其职。

为了便于理解,我们也用一张图来概括Degis的整个经济循环:

另外,DEG将于3月7日在Avalaunch(雪崩链上的项目发射台)开启预售,总量在1亿枚,预售占DEG总量的2%。详情点击此处链接

按照项目既定的通证模型,40%的DEG将用于上文所述的用户激励,2%将为Degis的保单池提供初始流动性,5%作为金库储备, 15%用于项目的品牌和营销建设,余下部分将为团队和投资者所有。

从通证的解锁规则来看,除了一开始的**E部分外,其他在预售之前的轮次中所获得的通证,都将有12个月的锁定期。而团队和顾问所持的DEG则有15个月的锁定期,这种设计在一定程度上有利于保持通证价格的稳定,防止大规模的抛压。

Degis的资方和团队:Avalanche基金会Blizzard支持,并具有学界背景

Degis在今年2月已经得到了天使轮和种子轮融资共计300万美金, 并由 Avalanche Blizzard Fund、Avalanche Asia Star Fund、GBV等多家机构投资。

在这些机构中,Blizzard Fund是由雪崩官方基金会推出的激励基金, 总金额为2亿美元,其中除了雪崩基金会和Ava Labs外,Polychain Capital、三箭资本、蜻蜓资本和 CMS Holdings等顶级资方也参与其中。 该激励基金在一定程度上体现了雪崩官方对于扶持生态项目的决心。

而在团队方面,Degis目前是半匿名的团队信息,官网上列出的团队成员仅能查看其社媒账号,且大部分成员的社媒粉丝并不多。

不过我们也从项目所给出的Github地址中查询到,Degis的CTO、主要代码贡献者Eric Li来自于香港,且近半年内在Github十分活跃,这与Degis测试网络的建设和发布节奏相对应。

此外,项目公开的信息和CTO的简介也显示,Degis得到了香港科技大学Crypto-Fintech Lab的孵化,而该实验室的主攻方向是加密资产交易、Defi和区块链教育,并且在其官网也给出了Degis的推荐和介绍。

Degis的优势和风险:雪崩生态中的第一个保险项目,但保险精算模型表现有待观察

总体来看,我们认为Degis在目前保险赛道被低估的情况下,其优势在于:

  • **与雪崩链发展节奏匹配。**雪崩链先后得到三箭资本2.3亿美金激励计划、1.8亿美金Avalanche Rush流动性挖矿激励基金和2亿的Blizzard基金后,雪崩上的生态项目必然会得到资金的扶持并逐步扩大用户量,而Degis作为雪崩链上的第一个保险项目,资金的进入将会带来热度和应用落地。
  • **产品具有优势且能与现实连接。**与一般的智能合约问题险不同,Degis提供的价格保护险面向的是数字资产价格,本质上更向一份对冲的合约,这类险种目前在Defi领域较少;此外航空延误险如能落地应用,将会形成出圈效应,利用区块链进入传统险种领域具备积极的社会价值。
  • **代码公开利于监督。**在Github上,Degis已公开了团队和顾问所储备的DHG通证的锁定合约文件,具有技术基础的受众可以查看并了解其合约代码,以防止其中的猫腻和漏洞。此外,价格保护险和航空延误险的合约代码也在项目的仓库中,这种公开的做法值得提倡。

与此同时,保险作为一个供给侧精算门槛非常高的行业,Degis的发展也受制于如下因素:

  • **保险算法有效性:**Defi和数字资产价格波动剧烈,Degis推出的价格保护险必然基于概率和相关模型来设计。是否有可能会出现当价格急剧变化时,算法失效造成投保人大面积要求赔付,流动性提供者和创建者所质押的资金大面积亏损的情况?实际的保险算法模型仍有待市场的检验。
  • **通证价格影响整个系统运行:**由于参与方逐利的特性,当DEG价格大幅下降时,将影响Provider提供质押资金的意愿。此时保险池中流动性不足,可能无法支撑保险购买方的赔付需求,从而影响整个Degis保险体系的运作。

但总体来看,保险作为一个重要的金融衍生品,传统金融需要,Defi也需要,尤其在Defi的世界中,填补市场空白的项目将在一段时间内拥有广阔的发展空间。

如上图所示,虽然确实目前保险赛道还处在一个不温不火的状态,但作为多一份了解和知识储备,去仔细分析新事物的原理,也是一个不错的选择。
Degis保的是资产,而对原理的理解,则是一种对长期价值的保护。


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